Wyniki finansowe RAFAKO za III kwartał 2002 r.

W dniu 21 października tego roku Fabryka Kotłów RAFAKO S.A. podała do publicznej wiadomości wyniki finansowe za III kwartał 2002 roku. W okresie tym Spółka wypracowała zysk netto w wysokości 1.075 tysięcy złotych, którego głównym źródłem był zysk na podstawowej działalności operacyjnej (wraz ze zmianą rezerw na kontraktach długoterminowych), w wysokości 10.479 tysięcy złotych. W tabeli umieszczonej obok przedstawiamy wybrane wyniki finansowe RAFAKO S.A. osiągnięte po trzech kwartałach 2002 roku oraz porównanie z analogicznym okresem 2001 roku.
I. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w III kwartale 2002 roku.
1. Podpisanie w dniu 22 lipca 2002 roku z firmą Elektrim Megadex S.A. umowy na sporządzenie projektu, dostawę kotła odzysknicowego wraz z wyposażeniem i montażem, udział w uruchomieniu, rozruchu i ruchu przedodbiorowym i udział w przekazaniu do eksploatacji dostarczanego kotła wraz z blokiem gazowo-parowym w Elektrociepłowni „Zielona Góra S.A.”. Wartość umowy wynosi 7,62 mln EUR, natomiast termin jej realizacji przypada na okres od lipca 2002 do lipca 2004 roku;
2. Podpisanie w dniu 30 lipca 2002 roku aneksu pomiędzy konsorcjum RAFAKO S.A. i ALSTOM Power Boiler GmbH, a firmą ELEKTRIM-MEGADEX S.A., do umowy zawartej w dniu 12 kwietnia 2001 roku, której przedmiotem jest dostawa kotła dla bloku energetycznego o mocy 460 MW w Elektrowni Pątnów II. Wprowadzone aneksem zmiany dotyczą rozszerzenia zakresu prac przedmiotowej umowy oraz wzrostu jej wartości z kwoty około 98 mln EUR do około 101 mln EUR. Udział RAFAKO S.A. w ramach umowy, po uwzględnieniu wprowadzonych zmian, wzrósł z kwoty około 42 mln EUR do około 45 mln EUR;
3. Podpisanie w dniu 20 września 2002 roku z Zespołem Elektrociepłowni w Łodzi S.A. umowy, na wykonanie „pod klucz” Instalacji Odsiarczania Spalin dla kotła OP-430 w Elektrociepłowni - 4 w Łodzi. Wartość umowy wynosi 36,5 mln zł, a termin jej realizacji przypada na okres od września 2002 roku do grudnia 2003 roku.
II. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Na wyniki III kwartału istotny wpływ miały niżej opisane zdarzenia:
1. W dniu 07 października 2002 roku, Spółka otrzymała oficjalne zawiadomienie z Sądu Gospodarczego w Mechelen (Belgia) w sprawie ogłoszenia upadłości firmy SEGHERS BETTER TECHNOLOGY FOR SOLIDS+AIR N.V. z siedzibą w Willebroek w Belgii. RAFAKO S.A. zawarła z wymienioną firmą w 2001 roku umowę na dostawę kotła do spalarni odpadów komunalnych w firmie SYDKRAFT SAKAB AB w Szwecji o wartości 8,23 mln DEM, tj. około 4,36 mln EUR). W związku z zaistniałą sytuacją oraz w następstwie przeprowadzonych rozmów z inwestorem końcowym przedsięwzięcia firmą SYDKRAFT SAKAB AB oraz liderem konsorcjum wykonawczego firmą PEAB AB, zmierzających do skutecznego zakończenia, będącego w fazie końcowej, projektu i odzyskania nakładów kontraktowych, w wyniku za miesiąc wrzesień, Spółka utworzyła rezerwę na zagrożone należności w wysokości ok. 10,6 mln zł oraz utworzyła rezerwę i zmniejszyła wcześniej rozpoznany wynik na kontrakcie na sumę ok. 3,6 mln zł (łącznie wynik operacyjny Spółki został pomniejszony o ok. 14,2 mln zł a zysk netto o ok. 10,2 mln zł);
2. W dniu 18 października 2002 roku, Spółka powzięła informację o likwidacji firmy CT ENVIRONNEMENT (Francja). RAFAKO S.A. zawarła z wymienioną firmą w 2002 roku umowę na dostawę kotła do spalarni odpadów komunalnych w firmie CVE Dunkierka - Francja o wartości 3,53 mln EUR. W związku z zaistniałą sytuacją, powyższa umowa nie będzie dalej realizowana a Zarząd Spółki podjął decyzję o utworzeniu rezerw na poniesione dotychczas nakłady i rozpoznany wynik na tym kontrakcie, co spowodowało obniżenie zysku netto za 3 kwartał br. o około 0,4 mln zł.
III. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Spół-ki, a także informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez RAFAKO S.A.:
Oprócz zdarzeń opisanych wyżej, istotny wpływ na przyszłe wyniki Spółki oraz jej możliwości w zakresie realizacji zobowiązań, mogą mieć następujące zdarzenia:
1. W dniu 4 października 2002 roku, Zarząd Elektrim S.A. poinformował o podjęciu decyzji o wycofaniu wniosku o ogłoszeniu upadłości Elektrim S.A. (złożonego przez Zarząd 13 września 2002 r.), w związku z podpisaniem w dniu 3 października porozumienia w sprawie restrukturyzacji zadłużenia spółki z tytułu obligacji wyemitowanych w 1999 roku, na sumę 510 mln EUR.
 
W dniu 7 października 2002 roku sąd umorzył postępowanie w sprawie ogłoszenia upadłości spółki, rozpoczęte z wniosku Elektrim S.A. oraz poinformował o złożeniu w sądzie dwóch wniosków wierzycieli Elektrim S.A. o ogłoszeniu upadłości spółki.
W przypadku niekorzystnego dla Elektrim S.A. rozwoju sytuacji i ewentualnego braku możliwości spłaty przez Elektrim S.A. wszystkich swoich zobowiązań w pełnej wysokości, istnieje zagrożenie realizowalności części należności od tej spółki.
- ok. 2,9 mln zł rata gwarancyjna z tytułu realizacji kontraktu w EC Żerań (należność płatna bezpośrednio do naszej Spółki przez EC Żerań, po zakończeniu rozmów dotyczących ostatecznego rozliczenia kontraktu);
- ok. 0,5 mln zł pozostałe należności (w tym jeszcze niewymagalna rata gwarancyjna w wysokości ok. 0,2 mln zł oraz sporna wierzytelność na kwotę ok. 0,3 mln zł objęta 100% rezerwą). Ewentualne ryzyko nieściągalności należności może dotyczyć kwoty ok. 0,2 mln zł. Sytuacja płatnicza Elektrim S.A. może mieć również negatywny wpływ na realizowalność należności od firmy Elektrim-Megadex S.A. (spółka zależna od Elektrim S.A.), której zobowiązania wobec RAFAKO S.A., na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, w zakresie kwot głównych (dotyczących różnych kontraktów) wyniosły ok. 51,1 mln zł oraz w zakresie rat gwarancyjnych - ok. 38,6 mln zł.
 
W przypadku niekorzystnego rozwoju wydarzeń związanych z Elektrim S.A. Spółka dokona ponownej oceny realizowalności powyższych należności i utworzy wymagane rezerwy;
2. W I półroczu 2001 roku Spółka podpisała dwie umowy związane z modernizacją Elektrowni Pątnów II:
- w dniu 12 kwietnia 2001 roku konsorcjum ALSTOM Power Boiler GmbH i RAFAKO S.A. („konsorcjum”) podpisało z Elektrim - Megadex S.A. (spółka zależna od Elektrim S.A.) umowę, której przedmiotem jest dostawa kotła dla bloku energetycznego o mocy 460 MW w Elektrowni Pątnów II. Wartość umowy (po podpisaniu aneksu w dniu 30 lipca 2002r.) wynosi około 101 mln EUR, z czego udział RAFAKO S.A. stanowi kwotę około 45 mln EUR. Termin realizacji przedmiotu umowy przypada na okres od kwietnia 2001 roku do września 2004 roku;
- w dniu 26 czerwca 2001 roku RAFAKO S.A podpisała z firmą Elektrim-Megadex S.A. umowę, której przedmiotem jest dostawa instalacji odsiarczania spalin dla bloku energetycznego o mocy 460 MW w Elektrowni Pątnów II. Zakres umowy obejmuje projekt technologiczny, produkcję i dostawę urządzeń i materiałów oraz nadzór nad montażem i uruchomieniem. Wartość umowy wynosi 8,25 mln EUR. Termin realizacji przedmiotu umowy przypada na okres od czerwca 2001 roku do września 2004 roku.
 
W dniu 23 maja 2002 roku Elektrim S.A. przekazał do publicznej wiadomości informację, że w dniu 22 maja 2002 roku spółka Elektrownia Pątnów II, zależna w 100% od Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. (należącego w 38,46% do Elektrim S.A.) otrzymała od Konsorcjum Banków organizujących kredyt konsorcjalny dla finansowania projektu modernizacji Elektrowni Pątnów II pismo o odstąpieniu od umowy kredytowej z dnia 6 sierpnia 2001 roku, na kwotę 392 mln USD. Jednocześnie w odrębnym piśmie Konsorcjum Banków zaoferowało dalszą współpracę nad realizacją projektu przy restrukturyzacji kredytu.
 
W przypadku braku możliwości zorganizowania przez Grupę Elektrim S.A. dalszego finansowania w/w umów lub braku możliwości przedstawienia przez Grupę, akceptowalnych, alternatywnych form zabezpieczenia finansowego tychże kontraktów, może wystąpić ewentualność zawieszenia lub odstąpienia przez konsorcjum od dalszej realizacji umów.
 
W przypadku ewentualnego wypowiedzenia kontraktów, RAFAKO S.A., zgodnie z umowami, w ciągu 60 dni od daty wypowiedzenia kontraktu, przysługuje zwrot wszystkich zasadnych i dotąd niezapłaconych przez Zamawiającego (Elektrim-Megadex S.A.) kosztów.
 
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, Spółka posiadała wymagalne należności dotyczące przedmiotowych kontraktów na sumę ok. 25,3 mln zł. Na powyższe umowy RAFAKO S.A. nie tworzyła żadnych rezerw;
3. W dniu 27.01.1997 roku, pomiędzy firmami Elektrim S.A., Elektrim-Megadex S.A. oraz RAFAKO S.A., doszło do podpisania trójstronnej umowy na realizację pod klucz rekonstrukcji kotłowni w Ciepłowni Komorzany w Czechach. W ramach tej umowy, opiewającej na sumę ok. 67,8 mln USD, RAFAKO S.A. zobowiązała się wyprodukować i dostarczyć pięć kotłów fluidalnych, na sumę ok. 24,4 mln USD. Wszystkie dostawy leżące w zakresie RAFAKO S.A. zostały zrealizowane zgodnie z kontraktem. W lipcu br. nasza Spółka otrzymała informację z Elektrim-Megadex S.A. o złożeniu, w dniu 27.06.2002 r., przez Elektrim S.A. pozwu do Sądu Arbitrażowego w Pradze przeciwko United Energy a.s. (inwestor od którego zależna jest Ciepłownia Komorzany) m.in. w sprawie odstąpienia przez United Energy a.s. od dokończenia realizacji ostatniego z pięciu kotłów (dostarczony i zmontowany kocioł K-6 dotychczas nie został jeszcze uruchomiony). Zdaniem Elektrim-Megadex S.A., odstąpienie Inwestora od dokończenia realizacji ostatniego z pięciu zakontraktowanych kotłów jest bezzasadne.
 
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, należności naszej Spółki z tytułu tego kontraktu w zakresie kwoty głównej wynoszą ok. 6 mln zł oraz w zakresie raty gwarancyjnej wynoszą ok. 1,9 mln zł. Wszystkie należności dotyczą ostatniego z kotłów (K-6) a RAFAKO S.A. nie tworzyła na te należności rezerwy. Ewentualność utworzenia takiej rezerwy Spółka uzależnia od postanowień sądu arbitrażowego w Pradze.;
4. W dniu 17 października 2002 roku, Spółka rozwiązała umowę zawartą z firmą SEGHERS Better Technology Deutschland Gmbh z siedzibą w Kaarst - Niemcy ze skutkiem na ten sam dzień.
 
RAFAKO S.A. zawarła z wymienioną firmą w 2001 roku umowę na dostawę, montaż i nadzór nad uruchomieniem kotła do spalarni odpadów komunalnych w firmie MVV RHE AG w Mannheim - Niemcy o wartości 9,98 mln DEM, tj. około 5,11 mln EUR.
 
Przyczyną rozwiązania powyższej umowy jest nie wywiązywanie się kontrahenta z zobowiązań kontraktowych.
 
W związku z zaistniałą sytuacją, Spółka zawarła z inwestorem - firmą MVV RHE AG porozumienie, zmierzające do podpisania w ciągu miesiąca umowy, zapewniającej realizację w/w inwestycji w pełnym zakresie.
 
Na dzień 30 września br., zaangażowanie kosztowe na kontrakcie wyniosło ok. 9,1 mln zł, a stan należności - ok. 6,2 mln zł. Spółka nie tworzyła na ten kontrakt żadnych rezerw.
IV. Czynniki mające istotny wpływ na wyniki do uzyskania w IV kwartale 2002 roku:
1. Kształtowanie się kursu złotego do euro i dolara.
2. Terminowa i jakościowa realizacja podpisanych kontraktów;
3. Wynik negocjacji prowadzonych przez podmiot dominujący z wierzycielami;
4. Możliwość zorganizowania przez Grupę Elektrim S.A. dalszego finansowania modernizacji Elektrowni Pątnów II;
5. Rozwój sytuacji na kontraktach SAKAB i MANNHEIM;
6. Wynik ewentualnego rozstrzygnięcie postępowania arbitrażowego w sprawie Komorzan.

n